Ինչպես հաշվարկել գների եկամուտների հարաբերակցությունը. 7 քայլ (նկարներով)

Բովանդակություն:

Ինչպես հաշվարկել գների եկամուտների հարաբերակցությունը. 7 քայլ (նկարներով)
Ինչպես հաշվարկել գների եկամուտների հարաբերակցությունը. 7 քայլ (նկարներով)

Video: Ինչպես հաշվարկել գների եկամուտների հարաբերակցությունը. 7 քայլ (նկարներով)

Video: Ինչպես հաշվարկել գների եկամուտների հարաբերակցությունը. 7 քայլ (նկարներով)
Video: DEEPEST DIVE into the MM Finance ecosystem [CRYPTO ANALYSIS] 2024, Երթ
Anonim

Գին-եկամուտ հարաբերակցությունը, որը նաև հայտնի է որպես P/E հարաբերակցություն, գործիք է, որն օգտագործվում է ներդրողների կողմից ՝ որոշելու, թե արդյոք նրանք պետք է գնեն բաժնետոմս: Ըստ էության, P/E հարաբերակցությունը պոտենցիալ ներդրողներին ասում է, թե որքան պետք է վճարեն յուրաքանչյուր $ 1 վաստակի համար: Pածր P/E հարաբերակցությունը գրավիչ է այն առումով, որ յուրաքանչյուր վաստակի համար $ 1 -ով ավելի քիչ է վճարվում: Միևնույն ժամանակ, ավելի բարձր P/E հարաբերակցություն ունեցող ընկերությունները, ընդհանուր առմամբ, ապագայում ակնկալում են եկամուտների ավելի բարձր աճ, քան ցածր P/E- ով ընկերությունները: Հետևյալ հոդվածը տալիս է ուղեցույց ինչպես PE հարաբերակցությունը հաշվարկելու, այնպես էլ այն օգտագործելու համար `բաժնետոմսերը վերլուծելու համար:

Քայլեր

2 -րդ մաս 1. Հարաբերակցության հաշվարկ

Հաշվարկեք գների եկամուտների հարաբերակցությունը Քայլ 1
Հաշվարկեք գների եկամուտների հարաբերակցությունը Քայլ 1

Քայլ 1. Իմացեք բանաձևը:

Stockանկացած բաժնետոմսի համար գին-եկամուտ հարաբերակցության հաշվարկման բանաձեւը պարզ է. Մեկ բաժնետոմսի շուկայական արժեքը բաժանված է մեկ բաժնետոմսի վաստակի վրա (EPS): Սա ներկայացված է որպես հավասարություն (P/EPS), որտեղ P- ը շուկայական գինն է, իսկ EPS- ը `մեկ բաժնետոմսի շահույթը:

Հաշվարկեք գների եկամուտների հարաբերակցությունը Քայլ 2
Հաշվարկեք գների եկամուտների հարաբերակցությունը Քայլ 2

Քայլ 2. Գտեք շուկայական գինը:

P/E հավասարումը օգտագործած երկու փոփոխականներից շուկայական գինն ավելի հեշտ է գտնել: Մեկ բաժնետոմսի շուկայական արժեքը պարզապես այն է, թե որքան արժե արժեթղթերի շուկայում հանրային առևտրով զբաղվող որևէ ընկերության բաժնետոմս գնել: 2015 թվականի նոյեմբերի 4 -ին, օրինակ, Facebook- ի մեկ բաժնետոմս գնելը արժեցել է 103,94 դոլար: Գտեք բաժնետոմսերի ընթացիկ գինը ՝ առցանց որոնելով դրա բաժնետոմսերի խորհրդանիշը (սովորաբար չորս կամ ավելի քիչ տառեր) կամ ընկերության ամբողջական անվանումը, որին հաջորդում է «բաժնետոմս»:

  • Բաժնետոմսերի գները մշտապես տատանվում են, և դրանց P/E հարաբերակցությունը տատանվում է դրանց հետ: Շուկայական գին ընտրելիս, որը կօգտագործվի ձեր հաշվարկներում, մի անհանգստացեք բաժնետոմսերի գների միջին, բարձր կամ ցածր ընտրության մասին: ընթացիկ գինը լավ կաշխատի:
  • Միակ ժամանակը, երբ ձեզ հարկավոր է ընտրել որոշակի գին, այն է, երբ համեմատում եք երկու տարբեր ընկերությունների P/E հարաբերակցությունները: Այս դեպքում ընտրված մոտարկումը ՝ լինի դա որոշակի օրվա բացման գինը, թե ներկա պահին այս պահին, պետք է նույն կերպ գտնվի երկու ընկերությունների համար:
Հաշվարկեք գների եկամուտների հարաբերակցությունը Քայլ 3
Հաշվարկեք գների եկամուտների հարաբերակցությունը Քայլ 3

Քայլ 3. Հաշվեք կամ գտեք մեկ բաժնետոմսի շահույթը:

Ֆինանսական վերլուծաբանները հիմնականում օգտագործում են այն, ինչ կոչվում է հետընթաց P/E հարաբերակցություն: Այս դեպքում EPS- ը հաշվարկվում է ՝ հաշվի առնելով ընկերության զուտ եկամուտը վերջին չորս եռամսյակների ընթացքում (տասներկու ամիս), հաշվի առնելով բաժնետոմսերի ցանկացած պառակտումը, այնուհետև բաժանելով չմարված բաժնետոմսերի թվին: Այնուամենայնիվ, նրանք կարող են նաև օգտագործել առաջիկա կամ կանխատեսվող P/E հարաբերակցությունը, որն օգտագործում է սպասվող եկամուտները հաջորդ չորս եռամսյակների ընթացքում:

  • EPS- ը սովորաբար տրամադրվում է ֆինանսական կայքերում `որպես ազատ հասանելի ֆոնդային հաշվետվության մաս և հեշտ է գտնել վեբ որոնման միջոցով: Եթե ցանկանում եք ինքներդ հաշվարկել EPS- ը, բանաձևը, ընդհանուր առմամբ, հետևյալն է. Նկատի ունեցեք, որ որոշ աղբյուրներ օգտագործում են ժամանակաշրջանի վերջում առևտրվող բաժնետոմսերի քանակը, այլ ոչ թե միջինը տվյալ ժամանակահատվածում:
  • Բանաձևի փոքր տատանումների պատճառով տարբեր աղբյուրներ կարող են զեկուցել EPS- ի տարբեր արժեքներ նույն ընկերության համար: Այնուամենայնիվ, դրանք ընդհանուր առմամբ միջինացված են միջին EPS արտադրելու համար:
Հաշվարկեք գների եկամուտների հարաբերակցությունը Քայլ 4
Հաշվարկեք գների եկամուտների հարաբերակցությունը Քայլ 4

Քայլ 4. Հաշվարկեք գին/եկամուտ հարաբերակցությունը:

Բանաձևը և ձեր երկու փոփոխականները ստանալուց հետո պարզապես մուտքագրեք ձեր արժեքները ՝ P/E հարաբերակցությունը հաշվարկելու համար: Եկեք փորձենք օրինակ ՝ օգտագործելով իրական հանրային առևտրային ընկերություն ՝ Yahoo! Inc. 2015 թվականի նոյեմբերի 5 -ի դրությամբ Yahoo! - ի բաժնետոմսերը վաճառվում էին 35.14 -ով:

  • Մենք ունենք մեր հավասարման առաջին մասը `համարիչը կամ 35.14
  • Մենք պետք է հաշվարկենք Yahoo- ի EPS- ը: Կարող եք պարզապես մուտքագրել «Yahoo!» և «EPS» - ը որոնման մեջ, եթե չեք ցանկանում ինքներդ հաշվարկել EPS- ը: 2015 թվականի նոյեմբերի 5 -ի դրությամբ Yahoo! - ի EPS- ը կազմում էր.25 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար:
  • 35.14 -ը բաժանեք.25 -ի ՝ ստանալով 140.56: Yahoo!-ի գին-եկամուտ հարաբերակցությունը մոտավորապես 141 է:

2 -րդ մաս 2 -ից. Հարաբերակցության վերլուծություն

Հաշվարկեք գների եկամուտների հարաբերակցությունը Քայլ 5
Հաշվարկեք գների եկամուտների հարաբերակցությունը Քայլ 5

Քայլ 1. Համեմատեք P/E- ն նույն արդյունաբերության այլ ընկերությունների հետ:

P/E- ն ինքնին անօգուտ է; թիվը ձեզ ոչինչ չի ասում, եթե այն չեք համեմատում նույն արդյունաբերության այլ ընկերությունների P/Es- ի հետ: Ավելի ցածր P/Es ունեցող ընկերությունները համարվում են «ավելի էժան» գնել. Որքանով են նրանք վաստակում, նրանց բաժնետոմսերի գինն ավելի էժան է, չնայած որ միայն այս վերլուծությունը ձեզ չի կարող ընկերություն գնել, թե ոչ:

  • Օրինակ, Stock ABC- ն առևտրվում է $ 15/բաժնետոմսով և ունի 50/P/E: Stock XYZ- ը վաճառվում է $ 85/բաժնետոմսով և ունի 35/P/E: Այնուամենայնիվ, ավելի էժան է գնել XYZ Stock, չնայած դրա բաժնետոմսերի գինը ավելի բարձր է, քան ABC- ի բաժնետոմսերը: Դա պայմանավորված է նրանով, որ Stock XYZ- ով մեկը վճարում է $ 35 յուրաքանչյուր $ 1 վաստակի համար, մինչդեռ Stock ABC- ի դեպքում $ 50 -ը վճարում է յուրաքանչյուր $ 1 վաստակի համար:
  • Հասկացեք, որ անիմաստ է P/E հարաբերակցությունները համեմատել անկապ ընկերությունների միջև: Քանի որ գնահատումներն ու աճի տեմպերը մեծապես տարբերվում են արդյունաբերությունների միջև, համեմատվող ընկերությունները պետք է շատ նման լինեն թե՛ չափերով, թե՛ հատվածներով, որպեսզի համեմատելի լինեն P/E գործակիցներով:
Հաշվարկեք գների եկամուտների հարաբերակցությունը Քայլ 6
Հաշվարկեք գների եկամուտների հարաբերակցությունը Քայլ 6

Քայլ 2. Իմացեք, որ P/Es- ի վրա կարող են ազդել ընկերության արժեքի ներդրողների ապագա ակնկալիքները:

Չնայած P/E- ն հաճախ համարվում է որպես ցուցում, թե ինչպես է ընկերությունը նախկինում գնանշվել, այն նաև ցույց է տալիս, թե ներդրողները ինչ են մտածում նրա ապագայի մասին: Դա պայմանավորված է նրանով, որ բաժնետոմսերի գները արտացոլումն են այն բանի, թե ինչպես են մարդիկ կարծում, որ բաժնետոմսերը ապագայում կաշխատեն: Հետևաբար, բարձր P/Es ունեցող ընկերությունները նշան են, որ ներդրողները ապագայում ակնկալում են եկամուտների ավելի բարձր աճ:

Ընդհակառակը, ցածր P/E- ն կարող է ներկայացնել մի ընկերություն, որը կամ թերագնահատված է, կամ այժմ ավելի լավ է աշխատում, քան դա անում էր վերջին տարիներին: Այլ կերպ ասած, P/E- ն չպետք է լինի միակ որոշիչ գործոնը `բաժնետոմս գնել -չգնալու որոշման մեջ:

Հաշվարկեք գների եկամուտների հարաբերակցությունը Քայլ 7
Հաշվարկեք գների եկամուտների հարաբերակցությունը Քայլ 7

Քայլ 3. Իմացեք, որ պարտքը կամ լծակը կարող են արհեստականորեն իջեցնել ընկերության P/E- ն:

Մի պարտք վերցնելը, ընդհանուր առմամբ, մեծացնում է ընկերության ռիսկայնությունը, ինչը նվազեցնում է դրա P/E հարաբերակցությունը: Ավելի մեծ պարտքը (ավելի մեծ ռիսկ) կարող է նվազեցնել բաժնետոմսերի համար ավելի բարձր գին վճարելու ներդրողների պատրաստակամությունը, սակայն լծակը սովորաբար մեծացնում է ընկերության եկամուտը և այդպիսով կարող է բարձրացնել PE- ն: Այնուամենայնիվ, եթե շահույթը նվազի, բաժնետերերին բաժին ընկնող մասը կկրճատվի, քանի որ պարտքի տերերը նախ պետք է վճարվեն: Ասել է թե `նույն գործունեությամբ զբաղվող երկու ընկերություններից, որոնք զբաղվում են նույն հատվածում, չափավոր պարտքի բեռ ունեցող ընկերությունն ավելի ցածր P/E հարաբերակցություն կունենա, քան պարտք չունեցող ընկերությունը: Հիշեք սա, երբ P/E- ն օգտագործում եք որպես ընկերության կենսական նշանակության ախտորոշման գործիք:

Նկատի ունեցեք, որ լավ տնտեսական պայմաններ և հաջող կառավարում ընդունելով, այն ընկերությունը, որն ավելի շատ պարտք է վերցնում և, հետևաբար, ունի ավելի ցածր P/E, կարող է ունենալ ավելի մեծ եկամուտներ ՝ իր առաջացած ռիսկային պարտքի պատճառով:

Տեսանյութ - Այս ծառայությունից օգտվելով ՝ որոշ տեղեկություններ կարող են կիսվել YouTube- ի հետ:

Խորհուրդ ենք տալիս: